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　　2008年1-6月，公司实现营业总收入4.40亿元，同比增长55.23％；实现营业利润3,543万元，同比增长176.18％；归属母公司所有者的净利润3,629万元，同比增长205.54％，按发行后总股本摊薄的每股收益为0.29元。

　　各项业务收入均取得较大幅度增长。公司主要从事汽车行业管理软件的开发与销售以及部分汽车电子业务，由于公司承接的汽车行业和政府机关的信息化建设项目增加较多，导致该项业务收入出现大幅增长。一般来说，管理软件业务主要包括硬件、软件产品以及系统集成等几个部分，报告期内，公司的软件业务实现收入7,218万元，同比增长89.06％；实现硬件销售收入2.37亿元，同比增长37.49％；系统集成业务收入为6,185万元，同比增长107.35％。另外，公司大力发展汽车电子业务，使得报告期内该项业务实现收入4,429万元，同比增长79.48％。 

　　毛利率和期间费用率小幅提高。报告期内，由于毛利率较高的软件业务的收入占比有所提高，使得公司的主营业务毛利率同比提高5.10个百分点，达到19.17％。报告期内，公司的期间费用率为10.61％，同比提高1.83个百分点。其中由于公司加大研发投入，使得开发费用大幅增长，报告期内，公司的管理费用率为9.40％，同比提高1.85个百分点。

　　近年来，汽车企业纷纷加快信息化建设步伐以缓解上游原材料价格上涨和下游需求疲软的压力。公司依托一汽集团，大力发展汽车行业管理软件业务，预计未来几年，国内汽车行业的信息化建设投资将使公司业绩出现爆发性增长，而软件和系统集成业务收入占比的进一步提高将使公司的净利润增速高于收入增速。同时公司利用募集资金发展交易平台软件和前装车载信息系统等产品，将成为公司未来两年新的业绩增长点。

　　预测公司2008年到2010年归属母公司所有者的净利润分别为8,847万元、17,298万元和23,171万元，每股收益分别为0.70元、1.36元和1.82元，相应的动态市盈率分别为19倍、10倍和7倍，我们认为软件行业上市公司的合理市盈率水平应为30倍左右，公司估值大幅低于合理水平，且考虑到公司未来几年业绩的高增长前景，维持公司“买入”的投资评级。